杠杆配资炒股模式对比 美股七连涨后回调风险升温！Citadel Securities警告：美债削弱股票吸引力 资金动能正逐渐减弱

智通财经APP获悉，在美股持续刷新历史高位之际，Citadel Securities开始对市场短期前景发出警告。该公司股票及股票衍生品策略主管Scott Rubner表示，推动近期美股上涨的资金动能正逐渐减弱，市场面临的短期回调风险正在上升。

今年3月低点以来，标普500指数累计上涨约16%，受益于企业盈利强劲、上市公司大规模回购以及散户投资者持续买入。

不过，Rubner在最新客户报告中指出，尽管基本面依旧稳健，市场“过热”迹象正在增加，同时长期美债收益率持续走高，也开始重新对股票构成竞争。他表示：“当前短期市场环境需要更加谨慎。”

Rubner认为，许多此前推动美股上涨的重要资金流，如今都已进入相对后期阶段。

与此同时，美股市场已经连续七周上涨。期间，投资者基本无视了中东冲突升级、国际油价突破每桶100美元、通胀担忧升温以及市场对美联储可能重新加息的预期。

但Rubner指出，目前市场结构较六周前已经明显更加拥挤。一方面，散户与机构投资者均在持续加仓股票；另一方面，30年期美国国债收益率则徘徊在近三年来高位附近，削弱了股票资产吸引力。

此外，他还警告称，本轮上涨行情依然高度集中。数据显示，过去30个交易日中，仅有27%的标普500成分股跑赢指数表现，意味着大部分涨幅主要由少数大型科技股推动。

Rubner同时指出，目前市场对短期波动事件的防御能力已经明显下降。相比数周前，投资者当前针对市场下跌的对冲仓位已明显减少。

他表示，被动资金流入、企业回购、散户参与以及杠杆ETF资金配置都随着行情上涨而同步加速，但这些资金流未来也可能成为市场短期回调时的重要风险来源。

刘金峰出生于1966年9月，研究生学历，管理学博士，中共党员。公开信息显示，刘金峰长期任职于国家卫生健康委，担任过国家卫生健康委食品安全标准与监测评估司司长、规划发展与信息化司司长等职。2024年，刘金峰出任国家卫生健康委副主任，至此番添新职。

Rubner警告称，一旦市场上涨动能开始减弱杠杆配资炒股模式对比，上述资金流可能出现集中逆转，从而加剧市场波动。