蓝鲸新闻10月28日讯（记者石雨）预定利率切换带来的需求前置，给2026年的保险业留下一道尚未填平的“透支”缺口，弱增长格局延续。9月单月人身险保费增速转正后，行业目光已转向年末冲刺与2027年“开门红”布局。
蓝鲸新闻记者调研观察发现，2027年“开门红”：个别公司9月先行启动，头部险企10月集中布局，多数公司将在11月推进；个险按部就班，银保重点加码；产品端分红险挑大梁、以趸交和三年期打头阵，竞争焦点正从卷费用、卷产品，转向服务、权益。
保费低增、节奏分化：年末冲刺与“开门红”错峰推进
据金融监管总局近日披露数据，今年前9月，保险业原保费收入5.26万亿元，同比增长0.9%，其中人身险公司实现保费3.86万亿元，同比增长0.5%，财险公司保费同比增长2%。
元股证券:ygzq.hk延续的弱增长趋势，折射的是2025年预定利率切换，需求前置释放留下的“透支”缺口。而随着基数效应消退、人身险9月单月保费增速转正，行业目光已转向年末冲刺与2027年开门红布局。
记者观察到，各公司启动节奏不一：个别公司已于9月率先启动“开门红”，国庆假期后逐渐升温，陆续有公司跟进加入，更多公司则拟于11月启动，整体节奏较去年略有推迟。
“10月初各个团队开始举办答谢宴，巩固客户，内训会、启动会、产说会等也同步进行，目前已经开了不少单，不少团队的战报都出来了”，一位一线代理人向记者介绍道。
亦有中型险企分公司业务负责人向记者坦言，和去年“从容”在前三季度完成全年业绩目标不同，公司当前仍聚焦四季度的业绩冲刺，尚未着手布局“开门红”。
各渠道表现也有所差异。记者在与多名个险渠道一线业务负责人或营销人员沟通时，得到的反馈多为“布局节奏、动作与往年一致”“没有明显差异化，按部就班”，甚至有代理人表示，“因今年整体都是小额签单，现在没有推进‘开门红’的动力。”
银保渠道则与个险渠道“体感”不同，一位大型股份制银行上海分公司的相关人士向记者透露，其所在分行近期在保险渠道表现积极，较往年“安排了更多的活动，投入了更多的资源”。已有险企十月以来在官方平台多次重点介绍银保渠道产品。
事实上这种渠道“偏移”早有伏笔：近两年，头部险企银保渠道新单业务占比持续提升，随着“报行合一”落地压实费用、期缴业务占比抬升，渠道价值率也在同步优化。进入2026年，“存款搬家”需求升温，为银保渠道打开了更大的业务空间。
供给的结构，也在被客户结构重新定义。一家头部寿险公司的团队长向记者坦言，近一两年其团队的重心已转向存量客户的深耕与维护，分公司的大额保单则日益集中于银行保险渠道。
分红险挑大梁，“产品+服务”角逐准养老客群
从具体产品看，分红险已牢牢占据主力位置：平安人寿推出平安御享禧越终身寿险（分红型）、平安御享禧越养老年金保险（分红型），主打灵活领取与“双投+双被”安排；中国人寿推出国寿鑫泰金生养老年金保险（分红型）、国寿鑫泰年年年金保险（分红型），对接养老准备、家庭财富管理与长期保障需求；新华保险推出宏达人生恒泰版年金保险（分红型），以投保年龄宽泛、规划多元为特色……
“趸交、三年期是第一波代理人的主推”，一位险企个险团队负责人向记者透露，一方面当前客户现金流预期不佳，趸交和三年期交降低了决策门槛，尤其是大额保费的年金产品；另一方面，代理人习惯以短交产品打头阵，用更低的缴费门槛换取首阶段的成交速度。
“这对保险公司的投资能力形成了很大的考验”，一家中型险企相关负责人向记者分析，险企必须为这笔资金迅速找到合意的资产，但在当前的投资环境下并不容易。据其了解，已有公司关闭“开门红”主推产品的趸交保费额度。
伴随着“报行合一”的落地，险企“开门红”从卷“费用”演变至卷“产品”，而在产品同质化的当前，业内提出，产品迈入卷“服务”的阶段。
炒股杠杆一家中型人身险公司业务负责人向记者表示，“630”（分红险演示利率下调）之后行业竞争压力较大，行业内多在准备“开门红”相应的产品，以及一些有特色的服务，“产品+服务”将是2027年竞争的重点。
“现在是分红险的天下，可产品摆在一起，保证利率一个数、演示利率一个数，各家都差不多；分红拿多少要看未来兑现，客户感受不到眼见为实的好处，代理人推起来就缺一个‘即时’的钩子”，有业内人士向记者直言。
记者梳理发现，当前各家主打产品的服务权益高度集中于医疗健康领域，家庭医生、绿色就医通道、陪诊、慢病管理等已渐成标配；头部险企则进一步向养老服务延伸，居家养老服务、养老社区入住资格等权益正逐步扩大开放范围。
服务权益的倾斜对象并不难寻：50-55岁左右的客户正是多数公司圈定的重点客群区间。这一人群的画像颇具特点——临近或刚过退休节点，手握积蓄与养老金置换需求，健康焦虑开始显现，养老规划进入决策期。家庭医生、慢病管理回应的是他们的健康诉求，居家养老服务、养老社区入住资格则瞄准了他们未来五到十年的养老安排。换言之，这一轮“产品+服务”的竞争，可以看做是围绕“准养老客群”的精准卡位。
10月已至尾声，2027年“开门红”逐步进入实操阶段。个险按部就班，银保重点发力；产品设计讲求灵活，服务权益精准落子。尽管招式不少，但从业内的反馈来看，业内的预估并不乐观，前置消耗的需求尚未补回，低迷的市场情绪仍在延续，分红险的同质化短期难解，最终2027年开门能否“红”配资规则说明，还是个未知数。
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